WIEDZA / DERIVATIVES

Derivatives

Open Interest, funding, long/short, squeeze i pozycjonowanie rynku.

06rozbudowanych
artykułów

Derivatives4 min czytania

Open Interest: co mówi o pozycji rynku

Open Interest mierzy liczbę otwartych kontraktów futures i perpetual. Wzrost OI oznacza napływ nowych pozycji, a spadek ich zamykanie lub likwidację, ale sam OI nie mówi, która strona ma rację. Cena rosnąca razem z OI może wskazywać budowanie ekspozycji, natomiast gwałtowny wzrost ceny przy spadającym OI często towarzyszy zamykaniu shortów. Interpretacja zależy również od funding i…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Derivatives4 min czytania

Funding Rate — kiedy tłum staje się zbyt jednostronny

Funding utrzymuje cenę perpetual blisko rynku spot poprzez okresowe płatności między longami i shortami. Dodatni funding oznacza, że longi płacą shortom, a ujemny odwrotnie, ale jego wysokość trzeba oceniać względem historii instrumentu. Ekstremalny funding może wskazywać jednostronne pozycjonowanie i podatność na squeeze. Nie oznacza jednak, że odwrócenie nastąpi natychmiast; silny…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Derivatives4 min czytania

Long/Short Ratio — dlaczego większość nie zawsze ma rację

Long/Short Ratio pokazuje proporcję kont lub pozycji po obu stronach rynku, ale metodologie różnią się między giełdami. Sama przewaga liczby longów nie oznacza, że więcej kapitału jest ustawione na wzrost. Małe konta mogą liczebnie dominować, podczas gdy większa wartość nominalna znajduje się po drugiej stronie. Dlatego ratio warto czytać razem z OI, funding i zmianą ceny, a także znać…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Derivatives4 min czytania

OI + Funding + cena: jak czytać te trzy dane razem

Połączenie ceny, Open Interest i funding pozwala lepiej rozumieć, czy ruch powstaje przez nowe pozycje, ich zamykanie czy zmianę kosztu utrzymania ekspozycji. Żaden z trzech elementów nie powinien być interpretowany osobno. Cena w górę + OI w górę + funding w górę sugeruje napływ longów, ale zwiększa ryzyko zatłoczenia. Cena w górę + OI w dół częściej wskazuje zamykanie shortów.…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Derivatives4 min czytania

Short squeeze i long squeeze — jak powstają gwałtowne ruchy

Squeeze pojawia się, gdy jednostronne pozycjonowanie zostaje zmuszone do zamykania, a te zlecenia dodatkowo napędzają ruch. Short squeeze wzmacnia wzrost, a long squeeze spadek, szczególnie gdy płynność jest cienka. Typowe składniki to wysokie OI, skrajny funding lub long/short, ważny poziom techniczny i nagła ekspansja ceny. Po przełamaniu stopów i poziomów likwidacji przymusowe…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Kontrakty futures i analiza basis rynku krypto

Derivatives4 min czytania

Basis futures, contango i backwardation: co mówią o popycie na dźwignię

Różnica między ceną kontraktu futures a rynkiem spot nazywana jest basis. Gdy futures handlują wyżej niż spot, mamy contango; gdy niżej — backwardation. Ta relacja pomaga ocenić koszt ekspozycji terminowej i zachowanie uczestników korzystających z dźwigni. Wysoki dodatni basis może wskazywać silny popyt na długą ekspozycję lub koszt kapitału, a ujemny basis pojawia się częściej w…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej