WIEDZA / PŁYNNOŚĆ I MIKROSTRUKTURA

Płynność i mikrostruktura

Order Book L2, spoofing, spread, slippage, likwidacje i liquidity sweep.

06rozbudowanych
artykułów

Płynność i mikrostruktura4 min czytania

Order Book L2 — jak czytać głębokość rynku

Order Book L2 pokazuje widoczne zlecenia oczekujące na kolejnych poziomach ceny. Dzięki temu można ocenić bieżącą głębokość, asymetrię bid/ask i potencjalny koszt wykonania większego zlecenia. Najważniejsza jest nie sama suma zleceń, lecz ich rozmieszczenie i stabilność w czasie. Płytki rynek z dużą luką między poziomami może przesunąć się gwałtownie nawet przy umiarkowanym…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Płynność i mikrostruktura4 min czytania

Spoofing i fałszywe ściany — dlaczego order book może kłamać

Spoofing polega na wystawianiu dużych zleceń bez realnej intencji ich wykonania, aby wpłynąć na postrzeganie płynności. W praktyce duża ściana może pojawić się, przesuwać z ceną i zniknąć przed realizacją. Nie da się wiarygodnie rozpoznać spoofingu z pojedynczego snapshotu. Potrzebny jest czas życia zlecenia, częstotliwość anulowania, zachowanie przy kontakcie z ceną i porównanie z…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Płynność i mikrostruktura4 min czytania

Spread i slippage — ukryty koszt każdej transakcji

Cena na wykresie nie jest zawsze ceną, po której można wykonać zlecenie. Spread to różnica między bid i ask, a slippage opisuje pogorszenie realizacji, gdy zlecenie konsumuje dostępną płynność lub rynek porusza się szybko. Nawet dobry setup może stracić sens, jeśli oczekiwany ruch jest mały względem kosztu wejścia i wyjścia. Problem rośnie na mniej płynnych parach, podczas publikacji…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Płynność i mikrostruktura4 min czytania

Liquidation Cascade — jak likwidacje przyspieszają ruch ceny

Na rynku z dźwignią spadek ceny może uruchamiać przymusowe zamykanie longów, a wzrost może likwidować shorty. Te zlecenia są agresywne i mogą tworzyć samonapędzający się ruch, szczególnie przy cienkiej płynności. Kaskada często zaczyna się po przełamaniu poziomu, przy którym zgromadzono dużo pozycji. Wzrost wolumenu, skok OI lub jego gwałtowny spadek oraz szybkie przesuwanie ceny mogą…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Płynność i mikrostruktura4 min czytania

Liquidity Sweep — dlaczego cena często zabiera stop lossy przed ruchem

Stop lossy i zlecenia oczekujące skupiają się wokół oczywistych swing high/low. Krótkie naruszenie takiego poziomu może uruchomić dużą liczbę zleceń, dostarczyć płynność i zakończyć się szybkim powrotem do wcześniejszego zakresu. Liquidity sweep rozpoznajemy nie po samym knocie, lecz po reakcji: szybkie odrzucenie, odzyskanie poziomu, zmiana delty lub absorpcja mogą sugerować, że…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej

Głębokość order booka i asymetria płynności

Płynność i mikrostruktura4 min czytania

Depth Imbalance: kiedy asymetria order booka ma znaczenie

Depth Imbalance porównuje widoczną płynność po stronie bid i ask w określonej odległości od ceny. Może wskazać, że jedna strona arkusza jest chwilowo znacznie grubsza, ale bez obserwacji zmian w czasie łatwo pomylić realną przewagę z nietrwałą deklaracją zleceń. Asymetria jest bardziej wartościowa, gdy utrzymuje się przy zbliżaniu ceny, pojawia się w kilku przedziałach głębokości i…

Najpierw określ kontekst i horyzont analizy.
Potwierdzaj wnioski niezależnymi warstwami danych.
Uwzględnij jakość feedu, spread i realny koszt wykonania.

Czytaj więcej