Un nouveau rapport fondé sur une date d'observation antérieure
La mise à jour du suivi du Comité de Bâle publiée le 23 septembre 2026 repose sur les positions bancaires au 31 décembre 2025. Pour les grandes banques actives à l'international, elle indique un ratio moyen pondéré de liquidité à court terme, LCR, de 136,6 % et un ratio de financement stable net, NSFR, de 123,3 %. Le premier a légèrement augmenté, tandis que le second a un peu diminué. Ces résultats prudentiels viennent d'être publiés, mais portent sur une période antérieure : ils ne mesurent pas la liquidité du marché en temps réel.
Qui figure dans l'échantillon et que signifie l'estimation de capital
L'échantillon comprend 149 banques : 106 grandes banques internationales du groupe 1, dont 29 établissements d'importance systémique mondiale, et 43 banques du groupe 2. L'effet estimé d'une mise en œuvre intégrale de Bâle III sur l'exigence minimale de fonds propres de catégorie 1 du groupe 1 est une hausse de 2,2 %. Ce chiffre décrit une variation du capital requis selon les hypothèses de l'exercice ; il ne correspond pas à une augmentation de 2,2 points de pourcentage d'un ratio de capital observé. Le rapport suppose une application intégrale sans modéliser les bénéfices futurs des banques ni les changements de composition de leurs bilans. Il exclut aussi les exigences supplémentaires du pilier 2.
Le LCR couvre une courte période de tensions sévères
Le ratio de liquidité à court terme compare les actifs liquides de haute qualité admissibles aux sorties nettes de trésorerie dans un scénario de tensions prescrit de 30 jours calendaires. Il vise à fournir des ressources convertibles en espèces pendant que la direction et les autorités de contrôle répondent à un choc de liquidité. L'admissibilité ne dépend pas seulement du nom de l'actif : celui-ci doit respecter des conditions de liquidité et des exigences opérationnelles, et être disponible. L'explication de la BRI permet aussi d'utiliser le volant de liquidité en période de tensions, sous le contrôle des autorités. Un ratio supérieur au minimum représente donc une réserve mesurée, pas la garantie qu'une banque ne subira jamais de pression sur sa liquidité.
Le NSFR examine la structure du financement
Le ratio de financement stable net compare le financement stable disponible au financement stable nécessaire aux actifs et activités d'une banque sur un horizon d'un an. Les passifs reçoivent des pondérations différentes selon leur stabilité attendue ; les actifs et les expositions sont pondérés selon leur liquidité et leur échéance. Cette approche traite le risque structurel de financement, et non le même scénario de sorties à 30 jours que le LCR. Une variation d'un ratio ne doit donc pas nécessairement correspondre à celle de l'autre. Leur lecture conjointe aide à distinguer la liquidité immédiatement mobilisable de la solidité du profil de financement de la banque.
La composition de l'échantillon compte dans les comparaisons
La méthodologie du suivi distingue les jeux de données équilibrés et non équilibrés. Une série équilibrée conserve les banques ayant fourni les informations nécessaires sur toute la période comparée, avec un traitement défini des fusions. Une série non équilibrée peut comprendre un ensemble changeant d'établissements déclarants. Cette distinction compte lorsqu'une évolution de l'agrégat est interprétée comme une évolution au sein des banques elles-mêmes. Avant de comparer deux chiffres, il faut vérifier l'échantillon, la date de référence et les hypothèses réglementaires. Les calculs standardisés facilitent la comparaison, mais ne transforment pas des positions historiques en prévision de la réaction de chaque banque à un choc futur.
INTERPRÉTATION HOSTuvo
Interprétation de HOSTuvo : la résilience des bilans bancaires fournit un contexte utile sur le système financier. Ces agrégats prudentiels décalés ne montrent toutefois ni la profondeur actuelle du carnet d'ordres d'une plateforme ni la capacité de remboursement d'un stablecoin. La plateforme, l'émetteur et les données de marché doivent être vérifiés avant toute conclusion sur les cryptomonnaies.